환율 변동과 수출 입 시계열 분석 (고급 STATA)

개요

환율 변동이 수출량에 미치는 장기 및 단기 영향을 Stata의 ARDL(Autoregressive Distributed Lag) 모형으로 분석한다. 시계열 데이터의 정상성을 확인한 후, 공적분 관계를 검정하고 ARDL 모형을 추정한다.

분석 절차

1단계: 단위근 검정

ADF 검정(Augmented Dickey-Fuller)으로 각 변수의 정상성을 확인한다. I(0) 또는 I(1)이면 ARDL 적용 가능하다.

2단계: 공적분 검정

Johansen 공적분 검정으로 장기 균형 관계가 존재하는지 확인한다.

3단계: ARDL 모형 추정

ardl 명령어로 자기회귀 분산 지연 모형을 추정한다. ec 옵션으로 오차수정 모형(Error Correction Model) 형태로 출력한다.

4단계: 진단 검정

Breusch-Godfrey 검정으로 자기상관을, ARCH-LM 검정으로 조건부 이분산성을 검정한다.

코드 예제

* 시계열 설정
tsset month

* 단위근 검정 (ADF)
dfuller exchange_rate, lags(4)
dfuller export_volume, lags(4)

* 공적분 검정 (Johansen)
vecrank exchange_rate export_volume, lags(4)

* ARDL 모형 추정
ardl export_volume exchange_rate, lags(1 2) ec

* 진단 검정
estat bgodfrey, lags(4)
estat archlm, lags(4)

참고문헌

Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289-326.

심화 내용

고급 분석에서는 다음을 추가로 고려해야 합니다:

• 부트스트래핑(Bootstrapping)을 통한 강건성 검증
• 교차 검증(Cross-validation)으로 모형 일반화 성능 평가
• 민감도 분석(Sensitivity Analysis)으로 가정 위반 시 영향 평가